11臺機(jī)組核準(zhǔn) 核電建設(shè)投資景氣度高

　　8月20日，A股核電概念板塊逆市走強(qiáng)。截至收盤，蘭石重裝漲停，杭州高新大漲超14%、南風(fēng)股份等公司跟漲。

　　從消息面來看，8月19日，經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議審議，江蘇徐圩一期等五個核電項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)。中國證券報記者了解到，本次核準(zhǔn)的五個核電項(xiàng)目分別為江蘇徐圩一期工程、山東招遠(yuǎn)一期工程、廣東陸豐一期工程、浙江三澳二期工程、廣西白龍一期工程，涵蓋“華龍一號”、高溫氣冷堆、CAP1000等多種核電技術(shù)路線。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，核電項(xiàng)目核準(zhǔn)集中落地，后續(xù)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)將拉動產(chǎn)業(yè)鏈投資。

　　核準(zhǔn)機(jī)組數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄

　　在“雙碳”目標(biāo)指引下，我國核電建設(shè)進(jìn)程提速。8月19日，經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議審議，江蘇徐圩一期等五個核電項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)，涉及10臺第三代核電機(jī)組與1臺第四代核電機(jī)組，創(chuàng)下歷年核電機(jī)組核準(zhǔn)數(shù)量最高紀(jì)錄。

　　會議強(qiáng)調(diào)，安全是核電發(fā)展的生命線，要不斷提升核電安全技術(shù)水平和風(fēng)險防范能力，加強(qiáng)全鏈條全領(lǐng)域安全監(jiān)管，確保核電安全萬無一失，促進(jìn)行業(yè)長期健康發(fā)展。

　　本次核準(zhǔn)的五個核電項(xiàng)目分別是江蘇徐圩一期工程、山東招遠(yuǎn)一期工程、廣東陸豐一期工程、浙江三澳二期工程、廣西白龍一期工程。

　　作為重要的基荷能源，近年來核電產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，2019年核電項(xiàng)目重啟，2022年核電項(xiàng)目核準(zhǔn)步入快車道。2019年至2021年，我國核準(zhǔn)的核電機(jī)組數(shù)量分別為4臺、4臺、5臺。2022年和2023年，分別核準(zhǔn)10臺核電機(jī)組。

　　8月20日，中國證券報記者從國家電投了解到，作為此次獲得核準(zhǔn)的五個核電項(xiàng)目之一，廣西白龍核電一期工程位于防城港市江山半島的最南端，東、南、西三側(cè)臨海，是國家電投在廣西壯族自治區(qū)開發(fā)的首座核電站。白龍核電站規(guī)劃建設(shè)2臺CAP1000核電機(jī)組和4臺“國和一號”機(jī)組，總裝機(jī)862萬千瓦，總投資約為1200億元，一次規(guī)劃、分期實(shí)施。

　　廣西白龍核電一期工程1、2號機(jī)組采用CAP1000三代非能動核電技術(shù)，單臺機(jī)組容量125萬千瓦，計劃工期56個月，兩臺機(jī)組投資約400億元。一期工程建成投產(chǎn)后，年發(fā)電量約200億千瓦時，每年可減少標(biāo)煤消耗約600萬噸，減排二氧化碳約1600萬噸、二氧化硫約5.2萬噸、氮氧化物約4.5萬噸，對于優(yōu)化廣西能源結(jié)構(gòu)、推動節(jié)能減排將發(fā)揮積極作用。

　　上市公司密集公告

　　8月19日晚間，中國核電公告，旗下中核蘇能核電有限公司作為業(yè)主單位，負(fù)責(zé)江蘇徐圩核能供熱發(fā)電廠一期工程的投資、建設(shè)及運(yùn)營管理。工程擬建設(shè)2臺“華龍一號”壓水堆核能發(fā)電機(jī)組和1臺高溫氣冷堆核能發(fā)電機(jī)組，配套建設(shè)蒸汽換熱站，建成后設(shè)計工況下將同時具備高品質(zhì)蒸汽供應(yīng)能力和發(fā)電能力，目前正在穩(wěn)步推進(jìn)開工前準(zhǔn)備工作。

　　中國核電表示，江蘇徐圩核能供熱發(fā)電廠項(xiàng)目采用我國具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的第三代核電技術(shù)華龍一號和第四代核電技術(shù)高溫氣冷堆組合的方案建設(shè)核能供熱系統(tǒng)。一期工程建成投產(chǎn)后，年供應(yīng)工業(yè)蒸汽3250萬噸，最大發(fā)電量超115億度，每年可減少燃用標(biāo)準(zhǔn)煤726萬噸，減少排放二氧化碳1960萬噸，將有效緩解高耗能產(chǎn)業(yè)減排脫碳壓力，為加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系提供新方案。

　　同時，中國廣核公告，子公司山東招遠(yuǎn)核電有限公司的招遠(yuǎn)1號及2號機(jī)組、中廣核陸豐核電有限公司的陸豐1號及2號機(jī)組以及中廣核蒼南第二核電有限公司的蒼南3號及4號機(jī)組已獲得國務(wù)院核準(zhǔn)。

　　中國廣核表示，公司正在有序開展上述機(jī)組各項(xiàng)施工準(zhǔn)備工作，在取得國家核安全局頒發(fā)的《核電廠建造許可證》后，即可開始全面建設(shè)。本次核準(zhǔn)的陸豐1號及2號機(jī)組的單臺機(jī)組容量為1245兆瓦，招遠(yuǎn)1號及2號機(jī)組的單臺機(jī)組容量為1214兆瓦，蒼南3號及4號機(jī)組的單臺機(jī)組容量為1215兆瓦。

　　山東招遠(yuǎn)核電項(xiàng)目位于山東省煙臺市所轄招遠(yuǎn)市張星鎮(zhèn)，是中廣核在山東落地的首個核電項(xiàng)目。蒼南3號及4號機(jī)組即為三澳二期工程，該項(xiàng)目位于浙江省溫州市蒼南縣霞關(guān)鎮(zhèn)三澳村。此次中國廣核獲核準(zhǔn)的6臺核電機(jī)組中，華龍一號技術(shù)占據(jù)主導(dǎo)。招遠(yuǎn)核電一期及三澳二期均采用華龍一號技術(shù)，陸豐一期為CAP1000技術(shù)。

　　核電產(chǎn)業(yè)景氣度上行

　　近日發(fā)布的《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》提出，要積極安全有序發(fā)展核電，保持合理布局和平穩(wěn)建設(shè)節(jié)奏。

　　2023年，我國核電機(jī)組繼續(xù)保持安全穩(wěn)定運(yùn)行。據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的《中國核能發(fā)展報告（2024）》，2023年新增商運(yùn)核電機(jī)組2臺，全年核電設(shè)備平均利用小時數(shù)為7661小時，核電發(fā)電量為4334億千瓦時，位居全球第二，占全國發(fā)電量的4.86%，年度等效減排二氧化碳約3.4億噸。

　　中國核能行業(yè)協(xié)會預(yù)計，到2025年，我國核電在運(yùn)裝機(jī)7000萬千瓦左右，在建約5000萬千瓦；到2030年，核電在運(yùn)裝機(jī)容量達(dá)到1.2億千瓦，核電發(fā)電量約占全國發(fā)電量的8%。

　　當(dāng)前，我國核電發(fā)電量占比不足5%，仍有較大提升空間。中信證券認(rèn)為，核電設(shè)備產(chǎn)業(yè)景氣度將長期上行。在項(xiàng)目審批穩(wěn)中有進(jìn)的基礎(chǔ)上，預(yù)計2024年至2026年相關(guān)零部件企業(yè)有望迎來交付高峰。

　　招商證券預(yù)計，未來一段時間我國核電項(xiàng)目將保持每年6-10臺的核準(zhǔn)節(jié)奏，假設(shè)單臺120萬千瓦機(jī)組投資額為200億元，將帶來1200至2000億元的年均建設(shè)投資。核電全產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來高景氣周期。

　　上市公司方面，8月20日，杭州高新證券部有關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)，公司的線纜用高分子材料廣泛運(yùn)用于5G、軍工、海洋工程、電力、新能源、軌道交通等領(lǐng)域，公司核電業(yè)務(wù)占比不足5%。

　　克萊特證券部有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，公司于2023年中標(biāo)三個核電項(xiàng)目。整體看，2024年核電行業(yè)比較樂觀。