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存量房貸利率即將下調 銀行凈息差能否扛得住

2024-10-10 09:24 來源: 中國證券報·中證網????? ? 作者:石詩語 0

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  存量房貸利率下調在即。截至目前,已有多家銀行發(fā)布公告稱,擬于10月12日發(fā)布存量房貸利率調整具體操作細則,并于10月31日前完成存量房貸利率批量調整工作。

  業(yè)內人士認為,存量房貸利率調整有利于減少借款人房貸利息支出,進而增強居民消費和投資能力。不過,這也引發(fā)市場對銀行凈息差進一步承壓的擔憂。

  存貸款利差變化是決定凈息差變化的主要因素。對于我國商業(yè)銀行而言,息差收入是主要收益來源,凈息差收窄直接影響商業(yè)銀行盈利能力,給商業(yè)銀行經營帶來較大挑戰(zhàn)。

  專家分析稱,降低存量房貸利率對銀行貸款業(yè)務的收益率會產生一定負面影響。但考慮到存款利率可能同步調降,銀行業(yè)凈息差所受負面影響整體可控。此外,面對凈息差和利潤下滑壓力,商業(yè)銀行應從收益與成本兩端著手,立足自身稟賦和優(yōu)勢,繼續(xù)加大對實體經濟特別是中小微企業(yè)的支持力度,優(yōu)化金融資源配置,努力挖掘新的業(yè)務增長點;積極發(fā)展中間業(yè)務,努力減小凈息差壓力。

  存量房貸利率將迎批量下調

  據記者不完全統(tǒng)計,截至10月9日,已有超20家銀行發(fā)布公告稱,將按照市場化、法治化原則,通過多渠道提供便利服務,依法合規(guī)開展存量房貸利率調整工作,擬于10月12日發(fā)布具體操作細則,并于10月31日前完成存量房貸利率批量調整工作。

  招商銀行個貸業(yè)務工作人員孫楠楠告訴記者:“目前我行正在依法有序開展合同文本變更、系統(tǒng)改造等利率調整前期準備工作,后續(xù)相關事宜將在官方網站、微信公眾號等渠道發(fā)布?!?/p>

  根據市場利率定價自律機制發(fā)布的倡議,本次存量房貸利率批量調整,對于貸款市場報價利率(LPR)基礎上加點幅度高于-30個基點的存量房貸,將其加點幅度調整為不低于-30個基點,且不低于所在城市目前執(zhí)行的新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率加點下限(如有)。

  具體來看,若房貸利率(北京、上海、深圳除外)高于LPR-30個基點,則將統(tǒng)一調整為LPR-30個基點;若為北京、上海、深圳的首套房貸款,且利率高于LPR-30個基點,則也將統(tǒng)一調整為LPR-30個基點;若為北京、上海、深圳的二套房貸款,且利率高于當地房貸利率政策下限,則房貸利率將統(tǒng)一調整為當地房貸利率政策下限。

  此外,自2024年11月1日起,符合條件的借款人可與商業(yè)銀行市場化協商調整房貸利率加點幅度,也可協商調整重定價周期。取消房貸利率重定價周期最短為一年的限制,重定價周期可為按年、按半年、按季度等。需要注意的是,在利率下行階段,重定價周期越短,借款人越早享受低利率,但在利率上行階段,借款人會越早承受高利率。

  不少業(yè)內人士表示,比較去年首輪房貸利率下調,本次存量房貸利率批量調整的范圍更廣、力度更大。

  中泰證券研究所所長戴志鋒認為,對個人而言,存量按揭貸款利率調整有助于減輕利息支出壓力、提振消費。

  此前,中國人民銀行行長潘功勝表示,銀行下調存量房貸利率,預計將惠及5000萬戶家庭、1.5億人口,平均每年減少家庭的利息支出1500億元。

  上海易居房地產研究院副院長嚴躍進告訴記者:“此次存量房貸利率政策調整,開啟了去年以來第二輪降低存量房貸利率的操作,具有非常好的導向,雖各地區(qū)情況不同,減負程度有所差異,但總體上購房者都可以享受到較好的減負效應。按揭貸款月供壓力減輕了,對于提振消費具有積極作用?!?/p>

  對銀行凈息差影響可控

  在存量房貸利率下調為居民減負的同時,銀行凈息差承壓引發(fā)不少業(yè)內人士擔憂。

  存貸款利差變化是決定凈息差變化的主要因素。對于我國商業(yè)銀行而言,息差收入是其主要收益來源。凈息差收窄直接影響商業(yè)銀行盈利能力,給商業(yè)銀行經營帶來較大挑戰(zhàn)。

  業(yè)內人士認為,降低存量房貸利率,對銀行貸款業(yè)務的收益率會產生一定負面影響。但考慮到存款利率可能同步下調,銀行業(yè)凈息差所受負面影響整體可控。

  招聯首席研究員董希淼認為,本次集中調降存量房貸利率,將不可避免地對商業(yè)銀行特別是房貸業(yè)務占比較高的大型商業(yè)銀行造成影響。據測算,如果存量房貸利率下調50個基點,將導致銀行凈息差縮窄7個基點,營業(yè)收入下降3%,凈利潤減少6%。而且,如果LPR下降20個基點,存量和新增房貸利率還將進一步降低。

  “不過,今年以來,隨著存款利率持續(xù)下行和整治手工補息等政策效應顯現,商業(yè)銀行資金成本已有所降低。同時,全面降準、調降政策利率,以及推動存款利率繼續(xù)下降,都將進一步降低銀行資金成本。預計商業(yè)銀行凈息差有望保持基本穩(wěn)定?!倍m蹈嬖V記者。

  戴志鋒表示,對銀行而言,調降存量房貸利率,短期會對銀行凈息差、業(yè)績造成拖累,但長期看有助于住房貸款穩(wěn)規(guī)模、降風險。

  “按揭貸款作為銀行零售資產的壓艙石,當前壓制其規(guī)模凈增長的不是投放量,而是居高不下的早償率。”戴志鋒說。結合央行披露數據,他表示,雖然近年來銀行房貸投放量有所回暖,但早償率較高拖累規(guī)模增長,背后原因便是存量房貸利率較高。若調降存量房貸利率,在房貸投放量回暖基礎上,銀行按揭貸款規(guī)模將企穩(wěn),從長期看有助于緩解銀行零售資產端增長壓力。當前居民提前還款壓力較大,存量房貸利率下調有助于穩(wěn)定銀行零售資產質量。

  華泰證券研究團隊預測,本次存量房貸利率調整,對銀行凈息差負面影響為6個基點。存量按揭貸款利率調降或短期影響銀行股投資情緒,但會減輕居民利息負擔,減輕提前還貸壓力,考慮降準與存款利率調降的綜合影響,預計存量房貸利率下調對銀行凈息差的整體影響可控。

  多措并舉減輕息差壓力

  不斷壓縮的凈息差給商業(yè)銀行經營帶來挑戰(zhàn),推動商業(yè)銀行主動調降存款利率以緩解壓力。

  華西證券首席經濟學家劉郁介紹,近年來,我國商業(yè)銀行凈息差走低。數據顯示,2021年末至2024年二季度末,全國商業(yè)銀行凈息差由2.08%下滑至1.54%。拆分具體結構來看,國有行、股份行、城商行、農商行凈息差分別由2.04%、2.13%、1.91%、2.33%降至1.46%、1.63%、1.45%、1.72%。

  今年7月25日,六大國有銀行主動調整存款掛牌利率,這是2024年大行首次集中調降存款掛牌利率,也是2022年存款利率市場化調整機制建立以來的第五次集中調降,在凈息差降至歷史低位情況下,有助于銀行節(jié)省負債成本。

  為保持凈息差處于合理區(qū)間,中國銀行研究院預計銀行存款利率將繼續(xù)下調。存款利率下調既是商業(yè)銀行應對凈息差收窄的必然要求,也是存款利率市場化調整機制有效發(fā)揮作用的體現。9月24日,人民銀行宣布在本次調降政策利率的同時,將引導存款利率同步下調。預計下一步存款利率將下調0.2個至0.25個百分點。

  而要從根本上解決銀行凈息差問題,劉郁認為,需要分別從收益與成本兩端著手。不過,在當前信貸需求偏弱、固收類市場資產荒持續(xù)的大背景下,推動銀行收益能力回升的難度較大,凈息差回升的突破口或在成本端。

  劉郁表示:“近三年來,整個銀行體系自上而下已付出不小的努力,例如在增量端,大幅壓降新增存款利率;在存量端,通過禁止手工補息,消除了不合理的成本支出。往后看,抑制存款定期化的擴張或是銀行工作的重中之重?!?/p>

  董希淼建議,面對凈息差和利潤下滑壓力,商業(yè)銀行應努力挖掘新的業(yè)務增長點,通過以量補價方式增加凈利息收入;應積極發(fā)展中間業(yè)務,例如拓展財富管理業(yè)務,進一步提升中間業(yè)務收入占比,形成對營業(yè)收入有效支撐。

  標普信評金融機構評級部總經理李迎等專家認為,LPR與存款利率的利差變化是決定凈息差變化的主要因素。一方面,未來12個月資產端收益率還會進一步下降,預計今年四季度LPR還有20個至25個基點的下行空間;另一方面,由于存款利率大概率同步下行,凈息差會結束過去兩年較快的下降趨勢,轉而呈現穩(wěn)中有降的狀態(tài)。

責任編輯:陳瓊枝

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